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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 042390 / 0423551.000 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  1.2 KB  |  37 lines
  1. <text id=90TT1052>
  2. <title>
  3. Apr. 23, 1990: If You Can't Trust Your Insurer. . .
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Apr. 23, 1990  Dan Quayle:No Joke                    
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. GRAPEVINE, Page 21
  13. </hdr>
  14. <body>
  15. <p>By Paul Gray/Reported by David Ellis
  16. </p>
  17. <p>     IF YOU CAN'T TRUST YOUR INSURER...There are ominous
  18. signs that the insurance industry may be facing a crisis that
  19. could rival the savings and loan debacle. Though insurers get
  20. income from premiums, most of their earnings come from
  21. investments, which have suffered major losses due to plunges in
  22. the real estate and junk-bond markets. Some are stuck with more
  23. than $1 billion in troubled mortgages, and the industry as a
  24. whole owns $60 billion worth of junk bonds. Compounding concerns
  25. is the fact that 1989 was one of the costliest years for
  26. accidents: tens of billions in claims are being processed after
  27. the Exxon oil spill, Hurricane Hugo and the San Francisco
  28. earthquake. Unlike savings institutions, insurance companies are
  29. not federally regulated or guaranteed. Some in Congress think
  30. it's time to intervene.
  31. </p>
  32.  
  33. </body>
  34. </article>
  35. </text>
  36.  
  37.